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　　伊力特是新疆白酒水龙头，关键生产加工浓香型白酒白酒，现阶段营销网络基础完成疆内全覆盖，做到“每一个县都是有代理商，每一个村都能配送”。公司高管意气风发、企业生产管理阅历丰富，老总陈智就职至今发布多种自主创新战略定位，加强考评和鼓励。伊力特各种档次产品矩阵完善、精准定位清楚。在领域消费理念升级发展趋势下，公司不断聚焦点，减少中低端商品SKU，加仓100元价钱带合理布局。方式层面，以往公司在疆内的市场销售关键依靠代理商，商品大多数为买断合同运营，后逐渐取回商品承包权，营销模式向代理商 销售 网上的方位变化，方式核心力提高。

　　疆内歆享经济复苏白酒消費不断升級

　　疆内社会发展局势平稳，精准定位一带一路的关键地区，长期性社会经济发展逻辑性确立，对外经贸发展趋势快速，经济发展进到快速道路。新疆人口增长速度明显高过全国各地平均，人均收入和开支水准平稳提升，为白酒量价提升打下基础。近些年新疆省推动棚户区改造幅度大，比照安徽省销售市场，短时间有希望推动白酒消費和价钱携带移。新疆白酒销售量短期内修复，长期性保持稳定，外地人一线中国名酒带动新疆白酒产品构造升級和吨价提升，市场容量持续增长。公司在疆内销售市场占有水龙头影响力，营销网络扎根基层，企业形象深得人心。公司近些年加速合理布局100元之上产品系列，充足享有疆内白酒销售市场消费理念升级。

　　疆内稳进疆外蕴含发展潜力营运能力稳步增长

　　公司15-19年白酒收益从15.79亿人民币逐渐提升至22.76亿人民币，CAGR为9.56%。收益提高关键由价钱提升驱动器，以往两年获益于涨价及构造改进，公司商品吨价不断增涨。公司高档酒收益占有率不断提升，19年已达7成，变成销售业绩提高关键推动力，中低端酒边际贡献慢慢减弱。地区合理布局层面，公司在疆内整体实力突显，将来关键突破点取决于方式深耕下移与构造升級；疆外尚处在探索阶段，提升招商合作 花费适用驱动器下，扩展室内空间大。从营运能力看，伊力特定价策略不高，总体利润率水准稍低，但花费监管工作能力较强。大家觉得将来伴随着技术升级后利润率水准提升，公司总体净利润率有希望完成持续增长。

　　投资价值分析

　　预测分析公司20-22年每股净资产各自为0.86、1.20、1.51元，选择一部分地区性白酒发售公司做为相比公司。融合相比公司公司估值，给与公司21年21倍PE，相匹配股价25.二十元，初次遮盖给与买进定级。

　　风险防范：肺炎疫情冲击性白酒市场销售、消费理念升级不如预估、原料成本费大幅度增涨、花费推广大幅度提升风险性。

（文章内容来源于：財富驱动力网）

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